Fortsatt låg ränta banar väg för billiga lån

Räntan har varit väldigt låg under en lång tid nu och Riksbanken har försökt elda på inflationen genom att sätta en negativ reporänta. För närvarande ligger reporäntan på -0,50 procent vilket är historiskt lågt. Den låga räntan gör t ex att lånen blir billiga men även att vi har dålig ränta på sparkontot osv.

Riksbankens prognoser

Sedan en tid tillbaka har Riksbanken haft en prognos för hur räntan kommer att höjas igen de närmaste åren och även om vi visste att det skulle ta ganska lång tid innan det kom några större höjningar så visade det senaste beslutet den 26:e oktober att det kan vara en ännu längre process att få upp räntan över nollan igen.

Senaste beskedet kom efter en del ekonomisk oro och i Brexits kölvatten och just den internationella oron och osäkerheten har påverkat Riksbanken mycket. Allt som händer runt om i världen påverkar Sverige och vår ekonomi och det gör att vår inflation är ganska känslig. Riksbanken verkar också mycket oroliga för att det ska bli svårt att nå våra inflationsmål och därför är de extra försiktiga med reporäntan och använder den som sitt största vapen.

I och med det senaste reporäntebeskedet gjordes flera justeringar i prognosen för reporäntan och dessa visar på att man tror på en lägre ränta under en ännu längre period. Riksbanken har till och med flaggat för att det kan komma fler sänkningar för att ytterligare säkerställa att inflationen fortsätter gå åt rätt håll. Om ca ett år, i slutet på 2017, räknade man tidigare med att räntan kunde ligga på ca -0,32 procent men efter att man justerat prognosen hamnade den istället på -0,56 procent vilket är lägre än den är just nu.

Prognosen säger också att räntan kan tänkas ligga på -0,15 procent i slutet på 2018 istället för att den tagit sig upp till plus 0,19 procent som tidigare prognosen trodde på. Först i slutet på 2019 verkar de nu tro på att räntan börjar hamna på plus, vilket alltså är om ungfär tre år. Det innebär att vi förmodligen har en riktigt lång tid med mycket låg ränta framöver, även om dessa prognoser inte är helt säkra. De ändras hela tiden beroende på Riksbankens uppfattning om hur saker och ting kan tänkas utvecklas.

Donald Trump kan ställa till det

Efter ett ganska konstigt val i USA blev det alltså Donald Trump som tog hem presidentposten. Detta känns absurt men det är trots allt sant. Att Donald Trump vann påverkar givetvis hela världen på ett eller annat sätt. USA är en av världens största ekonomier och vad som händer där påverkar också oss i Sverige både direkt och indirekt.

Efter att Trump vann har faktiskt börsen gått riktigt bra, vilket kanske var oväntat. Ekonomin har gått starkt – men det är ingen garanti för att den kommer att fortsätta på samma bana. Trump har ännu inte tagit över från Obama och när han väl tar över kan han mycket väl göra olika saker som påverkar landets ekonomi (och i förlängning även Sveriges ekonomi) negativt.

När det gäller räntorna kan Trump också ha en stor påverkan. Riksbanken tittade på den aktuella situationen i Sverige, Europa och resten av världen när de gjorde sin bedömning den 26:e oktober. De vägde in inflationen och ekonomisk oro etc och gjorde då bedömningen att räntan kommer att vara låg väldigt länge. Men ifall Trump kör på en ekonomisk politik som boostar landets ekonomi ordentligt så kan detta slutligen leda till att USA höjer sina räntor och då kommer vi troligen även att höja i Sverige.

Om detta skulle hända så kan man säga att de gamla planerna slängs ut och istället reagerar man på hur omvärlden förändras. Då har man inte så stor nytta av en gammal prognos som säger att vi ska ha låg ränta till slutet av 2019. Det är alltså inte alls säkert vad som kommer att hända med räntan, speciellt när Trump tagit hem segern. Det kan komma högre räntor klart tidigare men det troliga är att de håller sig låga.

Det är dags för ett nytt räntebeslut den 21 december och då får vi veta lite mer hur Riksbanken resonerar, ifall de är rädda för vad Trump kan göra för att påverka ekonomin och hur den nya prognosen ser ut. Kanske har de ändrat den ganska mycket.

Låg ränta innebär fördelar för den som vill låna

Den stora fördelen med låg ränta är att det är väldigt billigt att låna. De flesta lån är billiga men det är givetvis störst vinst på bolånen som är så pass stora och dyra i förhållande till andra typer av lån. Man kan alltså med fördel passa på att låna nu när det är billigt, men man ska också tänka på framtiden.

Under perioder med låg ränta ska man försöka spara pengar till de sämre perioderna när räntan är hög. Man ska alltid försöka ha så pass stora marginaler i sin ekonomi att man kan klara en ränta på t ex 5-6 %, vilket inte är en omöjlighet. Även om räntan idag är väldigt låg så kan den helt klart hamna på dessa nivåer om 5-10 år och det är ganska stor skillnad på hur mycket man måste betala i ränta varje månad om man går från att ha haft 1,5 procent och istället får 5 procent.

Har du ett lån på 1,5 miljoner och en ränta på 1,5 procent så är det ca 1 875 kr i ränta varje månad. Det är inte så farligt. Om räntan skulle stiga till 5 procent så skulle du istället tvingas betala 6 250 kr i ränta varje månad för samma lån. Skillnaden är 4 375 kr – vilket är en ganska rejäl summa som kanske inte är så lätt att vaska fram ur sin månadsbudget när behovet uppstår.

Av detta skäl ska man försöka spara pengar när räntan är låg. Du kan tänka dig att du slår ut räntekostnaden på säg 10 eller 20 år och hittar ett slags snittränta för den perioden, istället för att bara räkna med den nuvarande låga räntan. Rent praktiskt skulle det innebära att du varje månad betalar in 1 875 kr som täcker den låga räntan och sen sparar pengar som skulle täcka åtminstone en viss räntehöjning.

Du kan spara t ex 2 000 kr i månaden i en räntebuffert, vilket är pengar som du inte ska använda till något annat än räntebetalningar den dagen då räntan blivit hög igen. Ifall räntan går upp och hamnar på t ex 4-5 procent så kan du (bara om du behöver) ta pengar från denna buffert för att klara dina inbetalningar. När räntan är hög behöver du givetvis inte spara pengar i denna buffert utan det görs endast när du har låg ränta och får pengar över.

Lägre reporäntan leder inte till lägre boräntor längre

Något som är lite intressant är att vi förmodligen inte lägre har någon större nytta av fler sänkningar av reporäntan. Förr var reporäntan och bankernas boräntor väldigt nära ihopkopplade och när Riksbanken sänkte reporäntan så sänkte även bankerna sina boräntor ungefär lika mycket. Det var ganska logiskt med andra ord.

Dock har man nu slagit i botten för bolånen som det verkar. När Riksbanken sänker räntan i dagsläget så har det inte alls samma effekt på bolånen. Bankerna känner inte att de vill gå lägre och till en viss del beror det troligen på att de får lida på grund av den negativa räntan.

Negativ reporänta betyder att om bankerna sätter in sina pengar hos Riksbanken så får de faktiskt betala pengar istället för att få pengar, som det vanligen funkar med ränta. Detta är inte något som har införts på våra sparkonton eller andra konton eftersom det troligen skulle orsaka en hel del missnöje bland kunderna, men det innebär då att bankerna får ta denna extra kostnad.

Bankerna vill givetvis inte bli stående med Svarte Petter så de kommer istället försöka ta igen dessa förlorade pengar på andra ställen. Högre marginaler på bolån och kanske även dyrare produkter i övrigt kan bli resultatet. Det innebär i praktiken att även om reporäntan är väldigt låg och till och med sänks så kommer det inte direkt ge dig någon extra fördel. Inte på de här låga nivåerna.

Kanske kan det till och med vara så att du får svårare att pruta på ditt bolån av det här skälet. Bankerna har väldigt höga marginaler på sina bolån just nu, vilket kanske är ett tecken på det jag precis har skrivit stämmer. Trots höga marginaler så blir det givetvis ändå ett riktigt billigt bolån just nu – men detta leder också till en dyr bostadsmarknad.

Bostadsmarknaden är het – vilket är både bra och dåligt

Låga boräntor gör det intressant att köpa eget boende eller att byta upp sig. Boendekostnaderna är låga och det ser ut som att de kommer fortsätta vara låga de närmaste tre eller fyra åren åtminstone. Det gör att många är sugna på att köpa bostad.

Det man ska tänka på är att effekten blir dubbel i ett sånt här läge. Tack vare låga räntor blir boendekostnaderna låga just nu och det gör att man kan köpa en lite dyrare bostad inom sin budget. Dock gör detta i sin tur att det uppstår en stor efterfrågan på bostadsmarknaden och då går priserna upp. Det innebär att du förmodligen får betala mer för din bostad om du väljer att köpa nu.

Nackdelen med att köpa bostad nu är att de låga boendekostnaderna som beror på låg ränta med tiden kommer att förändras och bli dyrare, efterhand räntan går upp. Men det pris du betalade för bostaden kommer alltid vara detsamma. Så om du köper en dyr bostad idag får du ha kvar ditt stora bolån även i framtiden när räntorna har gått upp. Då kommer du att känna av ditt dyra köp mycket mer.

Med andra ord så är fördelarna med att köpa bostad just nu bara tillfälliga medan nackdelarna (i form av högre priser på bostäder) permanenta och kommer att förfölja dig hela tiden under din tid som bostadsägare. Med detta vill jag inte säga att det är fel att köpa en bostad just nu men man bör tänka på att inte köpa en bostad som är dyrare än vad man klarar av.

Det är viktigt att man räknar in att man klarar av en höjning av räntan upp till kanske 5 procent eller mer och att man sparar pengar till räntan nu medan boendekostnaderna är låga. Det är också viktigt att man är försiktig så att man inte betalar ett överpris för sin bostad. Priserna trissas ju givetvis upp när bostadsmarknaden är het men man måste försöka inse vad som är ett rimligt pris för en bostad och stanna där, istället för att ryckas med.

Köper man en bostad till ett högt och upptrissat pris så har man inte bara eventuellt problem med att det blir dyra boendekostnader i framtiden när räntan går upp utan man har givetvis även problemet att det blir svårare att sälja bostaden med vinst när man vill flytta nästa gång. Detta speciellt om man vill sälja när marknaden är svalare.